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交易中如何才能形成自己的内在壁垒?

  最近我思考得最多的是“壁垒”这两个字。许多交易者都认识到了建立交易系统的重要性,然而专业的交易者其实都在忙于建立自己的交易壁垒。所谓壁垒,就是你所拥有的相对于他人的竞争优势。

  就拿巴菲特来说,他的交易理念你一听就会,价值投资;他的选股标准你一看就知,以合理的价格买进具有长期产业竞争优势同时由诚实有才干的人经营的公司。然而他的交易壁垒你学不会,他的知识体系使得他懂得分辨哪些产业竞争优势是可以长期存在的,他的人脉关系使得他可以认识很多诚实有才干的管理人,他的性格特质使得他可以长期持股、可以在别人贪婪时恐惧在别人恐惧时贪婪,同时,他旗下的保险公司为他提供源源不断的保费···这些都是巴菲特的内在壁垒,是别人不容易学会的。

  再比如桥水基金的创始人达里奥,我最近在看他写的《原则》这本书,发现他最大的优势是建立模型。

  他早期是做农畜产品期货的,他广泛接触相关产业链条的人,然后将他们告诉他的知识组织成模型,然后推算合理价格。

  例如,如果他知道牛、鸡和猪的饲养量是多少,它们吃多少谷物,它们的增重率是多少,他就能预测出将有多少肉在何时上市出售,以及有多少谷物和豆粕在何时被消费。弄清楚牛、鸡和猪的肉量在各自的不同生产阶段中如何增长,这些肉类如何为争取肉类消费者的金钱而竞争,肉类消费者将如何花钱以及为什么这么花钱,肉类包装商和零售商的利润率将如何影响自身的行为,之后,他的模型就能计算出牛、鸡和猪的价格,他就能对这些价格下注了。

  他在1970年代就在构建这些模型,之后几十年一直在完善自己的模型,是这些模型的完善带来了他管理资金的飞跃。

  最近出去交流得也比较多,国内的期货投资公司也各有各的壁垒,有的公司可以获得美豆方面非常高大上的报告,借助美国顶尖研究机构的力量来赚钱;有的公司在国内深耕产业链,借助产业信息来发现交易机会;有的公司从国外投行挖来期权人才,做场外期权

  构建交易系统,只是交易的初阶。构建交易壁垒,才是持续进化之道。

  我上一回合多甲醇1801,是因为库存紧张、现货升水期货,安全边际够高。追求安全边际,其实是在钻天然壁垒,是老天给的。而建人工壁垒,就是要踏踏实实建立自己的优势,这需要付出长期的努力,是人为。

  期货喊单指出:最好的交易,是外有天然壁垒,内有人工壁垒,最好的机会遇到了最好的人,这就是天作之合。

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