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期货交易入门基础知识

  成熟的投资者都知道拥有一套好的投资系统就等于在游戏中有了一套好的极品装备,就等于在投资中有了50%的胜率。当然,有了好装备也不一定就能战胜市场,还要看自身对于系统的理解和使用,这就涉及到执行力的问题。

  执行力需要通过市场的不断磨练,自身的刻苦修行,才能有所进步,这也比较抽象,一般来说这属于道的角度,可以说是可意会不可言传,我们还是先讲讲术的方面,就是上面说的投资系统,投资系统简单来说可以分为择股策略和交易策略。

  择股顾名思义就是选择可以投资的股票,在我们A股市场一般来说还是做多的机制,正常也融不到券,那我们就是要选择出未来可以上涨的股票。

  对于上涨,很多人的理解是不一样的。因为股市和潮水一般永远会有波动,有人喜欢冲浪的起起伏伏,即做短线;也有人喜欢在海边度假等呆腻了又回归城市生活,即做中线;也有人喜欢一直生活在海边,以海为生,即做长线。每个人对于海的喜爱不同,这就决定了对上涨的理解不同,当然这并不能说明谁更好谁的就不好,毕竟每个人的生活方式不一样,适合才是最重要的嘛。

  柚子我就喜欢做长线,因为我相信时间拉的越长越不容易受人为操纵的影响,时间拉长后交易的时间成本和手续费成本就越高,日久见人心,时间一定也会让价值回归的。那我的择股策略一定是长线看涨的股票、交易策略一定是长期持有的策略,同样的如果你是属于喜欢做短线或者做中线的,那你的择股策略和交易侧略也应该是针对短线和中线的。

  在择股时,我有几项规矩对股票要求非常严格,这也经常让我选不到合适的股票。

  首先,一定要选择好行业。我认为的好行业一般都是有稳健属性的消费行业与能源行业和有成长属性的科技行业。消费行业比如:食品饮料、小家电、旅游等;能源行业比如:水电、核电等;科技行业如:通讯、半导体、生物医药、高端制造等。

  其次,是选择好公司。好公司我只看行业细分龙头,第二第三往后的我都不去看了。不是说他们就一定不会涨,而因为一是没精力去逐一深入研究,二是这样的公司太多了太普遍了没有深入研究的价值。比如说消费中的白酒,我建议大家只要盯住最高端的茅台和最低端的二锅头就可以了。

  消费公司,我认为可以侧重于对市场占有率、口碑率、良品率、净资产收益率等方面去进行分析;科技中的通讯,我建议大家也不要看太多,盯住对供应链中最有话语权和竞争力的几家公司就可以了,比如说中兴通讯、信维通讯等。

  对于科技公司我着重说一点我的看法,科技公司和消费公司不一样,不要单纯的去看他的净利润和净资产收益率这些指标。因为很多真正的科技公司都并不一定立马有很好的盈利模式,我建议大家去研究科技公司时候多去看一下他的技术水平在市场中的话语权和地位,很多人可能说这些科技我也看不懂,我怎么知道他得技术在市场上话语权和地位怎么样呢,我有个小技巧,跟大家分享一下,从3点去看一下基本可以八九不离十。

  第一,看他的产品毛利润。毛利润率高说明他的产品有竞争力,毛利润率低说明要么市场竞争很残酷要么在市场上没有话语权,一般我对科技公司要求不低于30%的毛利润率,试想一下一家公司毛利润率低于30%他告诉你这个是高端科技,你觉得靠谱么?

  第二,看他的投资研发占总收入的比重。当然投研发比例高也不一定就是真正的科技公司,但是一家科技公司如果说他的投研发比例过低,那一定不是真正的科技公司,所以我对于科技公司投研发的要求是不低于20%的比重。

  第三,看关键技术的研发进展和成果。比如说看专利权,如果这家公司在专利上非常重视,每年都有大量的专利申请,说明企业研发都是值得的,专利也是很重要的隐形资产哈。

  还可以看企业的年报或者策略分析师的研报,了解产品在市场上的竞争力和未来发展的方向(有个前提是这些企业管理层和投顾的分析师没有吹牛没有睁眼说瞎话)。

  以上是我认为择股策略中相对来说比较关键的两点,当然除了以上两点外,还可以通过发展的不同阶段,社会背景,每个人的能力圈等去增加一些筛选条件。

  比如我吧,我对未来的发展虽然非常乐观,但是我对目前的营商环境、宏观调控的政策导向等还是有所疑虑疑惑,所以我也会增加筛选项,比如我会优先选择首都的企业,我会优先选择国企或者有国资背景方面公司股票,我会优先选择近期没有暴雷公司的行业等等。这些筛选的条件不计其数,只要大家留心去发现去思考,都会有收获的。

  当然啦,社会在发展、时代在进步,这些公司筛选出来后也不是说就会永恒不变,还是要隔一段时间去回顾一下,企业的经营逻辑、发展方向、成长能力等有没有发生变化,需不需要调整自己的投资标的与投资策略等。

  好了,今天主要讲的是我的选股策略,下次有机会咱们再一起聊聊交易上的一些策略:如何发现好价格、如何去选择买入点、何时要止盈止损离场、是否需要控制仓位等。当然我的很多观点也还不完善,希望不会给大家带来误导,也期待我的一点小心得对大家的投资有所帮助,也欢迎大佬们拍砖指导。

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