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期货行业在今年上半年整体净利润出现了逆势增长

  今年,新型冠状病毒性肺炎流行已成为影响全球资本市场的最大不确定因素。但是,国内期货业今年上半年整体净利润增长。

  日前,《期货日报》通过两家A股主板,15家新三板,2家香港上市期货的半年报统计,对51家期货公司在2020年上半年的表现进行了整理。公司和32家控股或参与的期货公司。总体而言,今年上半年市场交易活跃,导致期货经纪业务全面复苏,但市场竞争依然激烈。转型调整后,期货公司资产管理业务收入逐步恢复。上半年风险管理业务收入仍在增长,但增速有所放缓。

  行业利润差异明显

  上半年,全国149家期货公司实现净利润33.59亿元,同比增长22.18%。在上述51家期货公司中,有17家进入收入超过10亿美元的行列,11家期货公司的净利润超过1亿美元。

  具体而言,永安期货仍居行业领先地位,但其收入和净利润均下降。报告显示,今年上半年,永安期货实现营业收入110.95亿元,同比下降6.67%,实现净利润4.1亿元,同比增长3%。同比下降38.00%。南华期货和宏远期货分别以53.19亿元人民币和39.66亿元人民币的营业收入排名第二和第三。

  统计数据显示,超过60%的期货公司的收入与去年同期相比有所增加。

  在净利润方面,中信期货和天成混沌期货分别排名第二和第三,分别为3.49亿元和2.09亿元。

  值得注意的是,行业利润的分化仍然很明显。在十大期货公司中,总净利润为19.20亿元,占整个行业净利润的一半以上。同时,当行业总净利润反弹时,十多家期货公司的净利润下降。

  经纪业务总体良好

  在经纪业务方面,期货公司在今年上半年总体表现良好。在A股主板,新三板和香港股票市场上市的19家期货公司中,有近80%的19家期货公司在A股主板,新的三板股票和香港股票上市。市场。

  其中,麦克期货上半年经纪业务手续费收入1.11亿元,比上年同期增长266.32%。报告期内,海航期货营业收入为2867.11万元,同比增长282.93%。

  据了解,经纪服务费收入主要包括交易费,交割费,退回或减少汇兑手续费。业内人士认为,上半年交易所佣金收益的增加是期货公司经纪业务全面恢复的主要原因。永安期货称,手续费及佣金收入较上年同期增长35.81%,主要是汇兑收入减少,资产管理业务收入增加所致。

  “事实上,如果不增加交易手续费的回报率,经纪业务收入的增长将不会那么明显。”广州期货总经理闫若忠告诉期货日报,今年上半年,各期货交易所加大了退还手续费的力度,具体涨幅因品种而异。但是,市场竞争依然激烈,整个行业的服务收费率没有明显提高。

  此外,今年上半年,期货市场交易活跃,许多公司加大了开发新客户的力度,客户权益同比大幅增加。

  宏业期货表示,今年上半年,平均每日客户权益为39亿元,同比增长42%。期末,客户权益超过50.4亿元,创公司历史新高。浙商期货表示,截至2020年6月30日,期末客户权益为87.2亿元,同比增长34.88%。

  “今年上半年,整个期货市场中客户的权益有所增加,主要来自工业客户而不是零售客户的增长。”严若忠说,由于中美关系,疫情等因素的影响,市场动荡加剧,工业客户进入市场的需求也明显增加。此外,自今年以来,金融期货交易量显着增加,IB业务也可以为期货公司带来许多相关的新客户群,并有助于经纪业务收入的增长。

  同时,在流行期间,期货公司的在线服务也取得了显著成效。鲁正期货表示,在流行期间,我们努力建立了在线客户服务系统。报告期内,新客户数量同比增长380.70%。其中,新开户97.64%,佣金收入市场份额大幅增长。

  宏远期货还表示,上半年加强了网上业务发展,日均客户权益增长18%,创历史新高。

  中粮期货表示,在国内经纪业务方面,今年上半年积极拓展网上营销,开户客户数,经纪业务客户权益总额创历史新高。

  资产管理业务规模回升

  投资期货期货 根据疫情对经济和金融的影响,中央银行决定将新的资产管理规定的过渡期延长至今年7月底的2021年末。期货公司资产管理业务作为国内资产管理行业的“少数”细分,经历了上一个过渡期,今年上半年总体管理模式达到1877亿元,比上年增加449亿元。到2019年12月底。

  具体而言,在新的第三届董事会上上市的期货公司中,有超过一半的资产管理业务收入在今年上半年同比增长。其中,咸融期货资产管理收入同比增长1523。广州期货资产管理业务也同比增长712.65%。

  在A股主板上市的期货公司中,瑞达期货表示,报告期内资产管理业务实现营业收入3,300万元,同比增长246.71%,主要是由于业绩好转。投资环境,公司资产管理产品的扩展以及产品收益的提高。在香港股市,红叶期货表示,上半年,红叶期货通过资产管理业务实现手续费收入402万元,新增创纪录产品11种,同比增长83%。年。截至今年6月底,公司资产管理规模为235.22亿元,较2019年底增长近109%,位居期货行业前列。

  尽管行业已经显示出复苏的迹象,但是如何提高独立管理能力仍然是期货公司面临的最大难题。

  “目前,许多期货公司的资产管理业务收入同比有所回升,但难以持续向上发展,压力很大。”严若忠认为,期货公司资产管理业务的整体发展面临挑战。主动管理产品的发行仍然是期货公司的一大瓶颈,归根结底,这仍然是人才短缺的问题。

  他坦言,由于与股东公司的业务联系,大型证券公司在资产管理业务中的发展阻力相对较小。期货公司资产管理规模的增加,更多是通过固定收益业务的转移,而不是期货公司独立管理团队的增加。 “实际上,对于资产管理业务规模较大的期货公司,如果不依靠股东业务资源的联动,就很难自行扩大业务规模。”

  根据CFA日前发布的数据,第二季度私募股权资产管理平均月度规模最大的五家期货公司是中信期货,红叶期货,海通期货,工业期货和上海东正期货,合计月平均规模为918.54亿元。

  “期货公司的资产管理是一项重要的业务,尤其是随着期货品种的增加,财富管理的发展将成为一种趋势。”严若忠认为,下半年整个行业的资产管理规模可能会有所减少,但从长远来看,期货公司的资产管理业务仍有较大的发展空间。

  风险管理业务净利润增速放缓

  在今年上半年,期货公司的风险管理公司充分发挥了其专业和渠道优势,定制了对冲方案,加强了在线服务,并推出了“掩膜期权”等场外期权工具。期货业的社会功能得到了市场的认可。同时,期货公司的风险管理业务继续在“保险+期货”模式的创新与推广中做出努力,服务实体经济的综合能力进一步提高。

  从期货行业自身业务发展的角度来看,数据显示,今年上半年,风险管理公司行业业务收入达到868.96亿元,同比增长11%。净利润6.27亿元,同比增长42%。总体而言,与去年同期相比,行业风险业务收入和净利润总额增速有所放缓。

  在疫情爆发之前,给期货公司自身的风险管理业务带来了一定的影响。南华期货表示,疫情爆发初期,物流,仓储等方面对基础贸易业务产生了一定影响,但南华资金积极应对困难,继续满足实体企业的购销需求。 。上半年,基础贸易销售规模同比增长37.10%。

  渤海期货表示,受2020年上半年极端商品市场的影响,公司风险管理公司的经营业绩受到一定程度的影响。

  “在今年市场波动加剧的情况下,许多风险管理公司的期货业务受到了影响。”红塔中信企业管理有限公司总经理何向胜认为,实际上,经过近几年的普及推广,现货企业普遍接受加价,折价的报价方式,目前企业的整体利润率是缩小,市场对风险管理公司提出了更高的要求。

  他认为,业务模型和风险控制措施的两个核心竞争力是风险管理公司需要继续关注当前业务。要实现业务发展,关键是要深入产业链。

  从场外衍生品业务来看,今年上半年,风险管理公司场外商品衍生品业务名义本金同比大幅下降。其中,掉期名义本金增幅同比下降超过一半,期权名义本金增幅下降超过60%,远期名义本金增幅下降超过80%。

  对此,一些期货公司表示,由于疫情的影响,许多行业恢复了上班时间,企业的订单明显下降,使用场外衍生品进行个性化风险管理的需求下降。同时,作为一种新的风险管理工具,场外衍生品业务的发展需要与投资者进行更多的面对面交流与交流。然而,在流行期间,场外衍生品业务不得不与投资者进行面对面的交流。该业务的营销工作也受到了影响。

  何香生表示,自2019年以来,场外衍生品业务的收入已开始下降。原因是:首先,工业客户对场外衍生品的态度仍然较为谨慎。其次,现货企业自身缺乏相关的专业人才。 “从长远来看,场外交易业务的未来发展要求现货企业继续接受专业教育,风险管理公司也应继续深入产业链。”

  但是,自今年年底以来,做市业务迅速发展。今年上半年,风险管理公司期货做市商的累计交易量同比增长94%,而落地期权做市商的交易量同比增长200%。

  值得注意的是,随着业务规模的增长,许多期货公司加大了对风险管理业务的投资。今年4月,创元期货出资2.33亿元增资全资风险管理公司,后者的注册资本增至3.5亿元;南华期货8月非公开发行A股申请获批,其中计划募集资金10亿元用于风险管理业务。今年可转换债券上市后,瑞达期货利用风险管理公司募集的3.5亿元资金进行增资。今年8月,海通期货还向全资风险管理公司上海海通资源增资5亿元。

  “风险管理公司不能仅靠利润价值来评估。公司的初衷是解决实体经济的实际问题,并促进产业链周转效率的整体提高。例如,曾经出售的现货企业 在风险管理公司的干预下,“基准+点价”方法更容易为市场所接受,而衍生品市场也可以在风险管理中发挥更好的道理作用。”何向生强调说。 总体而言,风险管理公司不应忘记其初衷,而将服务于实体经济的发展视为长期发展目标。

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