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白糖期货自上市以来 期现货价格表现出较高的相关性

  食糖期货于2006年在郑州证券交易所挂牌交易。经过十多年的发展和培育,食糖期货市场运行平稳,价格发现和对冲功能在帮助企业管理风险中发挥了良好作用,已成为一种。期货市场中较成熟的品种。

  由于糖期货已上市,因此期货与现货价格之间显示出高度相关性。 2019年白糖现货价格的相关系数为0.95,是期货市场上最相关的品种之一。

  一方面,食糖期货价格可以更好地反映市场变化,从而方便企业制定经营策略和风险管理方案,也为有关国家部委研究和判断市场状况提供有效参考。另一方面,表明制糖业对期货的参与度高,市场基础稳定,实体企业认识到制糖期货的功能。

  期货时间直播室数据显示,自食糖期货上市以来,持仓量一直处于相对稳定的水平。今年1月至6月,白糖日均营业额为475500,比去年同期增长6.38%。糖的平均每日头寸为478200,同比增长16.43%。

  糖期货市场的活跃交易为价格发现和对冲的有效功能创造了有利条件。从2017年至2019年,食糖期货的避险效率分别为42.73%,89.38%和90.24%,有效满足了工业客户的避险需求。

  现货市场存在各种风险。工业企业具有个性化和复杂的风险管理需求。食糖期货在帮助企业实现稳定运营和灵活应对市场风险方面可以发挥重要作用。目前,国内重要的生产,进口加工和贸易企业都以食糖期货价格的变化作为现货销售策略的基础,并根据市场变化调整销售策略和价格。此外,越来越多的生产和贸易企业使用期货工具对冲现货风险敞口,大大提高了经营稳定性。可以说,食糖期货增强了企业的抵御能力,抵御了市场风险的影响。

  “尽管近年来糖价形势不佳,但该公司仍然能够盈利,这主要取决于期货市场的风险管理。”广东金陵糖业董事长林水琪对期货日报说,他公司的经营理念一直是稳定并参与糖期货交易,主要是为了避免现货库存的风险。

  据路易斯·德雷福斯糖业负责人说,路易斯·达夫在中国的贸易主要集中在有期货的商品上,糖是其最大的商品之一。 “我们根据白糖期货价格的波动来调整白糖的每日现货价格,因为通过在购买和销售中对白糖期货进行完全套期保值来锁定利润,并且企业的营业利润一直保持稳定”。负责人说。

  自糖期货上市以来,市场参与结构逐步完善。据郑上交易所相关负责人介绍,目前,参与制糖期货交易的企业客户头寸占比超过50%,比上市第一年增加了15个百分点以上。

  随着制糖期货法规的不断完善和市场培育的发展,国内大型的大型生产加工贸易企业通过制糖期货来管理风险。在2019年食糖期货平均每日头寸的前20家企业客户中,有16家是白糖行业客户。工业客户的积极参与,促进了白糖期货现货市场的一体化发展,为我国白糖期货的稳定健康发展奠定了基础。

  “期货市场还为行业提供了市场导向的风险管理工具。通过积极参与期货市场和合理使用期货工具,工业企业不仅可以进行套期保值和稳定运行,而且可以提高企业的竞争力。 ,通过仓单融资等业务减轻企业融资困难。”广西一家制糖企业的负责人说,该公司长期以来从事糖期货的套期保值业务,可以根据市场变化灵活经营。尽管食糖市场有很强的周期性规律,在三年的上升和三年的下跌中,但企业始终能够保持利润,这是由于企业的大规模经营和对期货市场的利用。食糖期货极大地提高了整个行业的运作稳定性。

  许多制糖业企业直接通过期货市场风险管理,一些企业借助期货公司风险管理公司服务生产经营。在采访中,记者了解到,很多现货企业意识到期货工具的专业化程度相对较高,利用期货管理风险需要专业团队的支持,同时也需要提高内部机制和流程,结合自身的生产经营情况,严格遵守交易纪律,做好风险控制,从而最大限度地利用期货工具为企业的生产经营提供积极作用。

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