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管理市场风险新“武器” 生猪期货助力稳定生猪生产

  河南省桐柏县岳河镇民庄村岳河宏华养猪场负责人谢建华得知中国证监会批准大商进行生猪期货交易,并为价格保险做准备时,感到有些兴奋。将来将获得猪的收入保险。 “当然,饲料和生猪的价格可以确定。根据目前的市场,生猪的价格是每斤16元,即使保证金只定在15元,如果少赚一点,压力会小很多,所以我们敢于扩大繁殖规模。”

  记者采访的多位人士表示,上市生猪期货将通过提供更有效的市场价格信号和金融套期保值工具,进一步完善市场机制,稳定生猪产量和猪肉价格,从而稳定CPI并为国家宏观经济服务。控制和稳定发展国民经济。

  养猪户两端的压力

  桐柏县位于河南省和湖北省交界处的桐柏山腹地。今年2月,它刚刚摆脱贫困,减轻贫困的成就仍然有待巩固。为了帮助当地养猪户避免饲料成本上涨的风险并顺利恢复生产,4月10日,在河南省证券监督管理局的推动和指导下,华新期货与中国人保河南分公司签署并经营了第一头生猪。桐柏县的饲料成本“保险+期货”项目,使革命老区的养猪业获得了管理市场风险的新“武器”,岳河宏华养猪场也是投保场之一。

  这次,华新期货全额补贴了溢价,为20000头当地生猪消耗1600吨饲料(包括1200吨玉米和400吨豆粕)提供了成本保证,为期一个月,保险期为一个月。 。农民无需参与复杂的期货衍生品交易,仅需持有成本价格保险单即可避免饲料成本上涨的风险。如果玉米和豆粕的期货价格(观察价)高于保险单的议定价格,则被保险农民将获得差价补偿。

  在向育种者发出保单的同时,保险公司向华新期货的风险管理子公司上海华新房地产有限公司(以下简称“华新财产”)购买了看涨期权。 。华新地产利用期货市场对冲风险,并为保险公司提供“再保险”。

  据期货直播间喊单了解,“保险+期货”项目采用了增强的亚洲期权设计,可以降低保费成本,获得更高的赔率。结算方法是:在期权有效期内,如果一个交易日的收盘价高于行使价,则该收盘价为该交易日的观察价。如果收盘价低于或等于行使价,则行使价就是交易日的观察价。增强型亚洲期权的最终结算价格是所有观察价格的算术平均值。

  完善农牧业期货产品体系

  业内人士称,中国的猪繁殖量居世界首位,但自2018年8月以来,非洲猪瘟的引入导致中国猪存栏和肥沃母猪的存栏持续下降,导致中国猪存栏急剧上升。自2019年6月以来的生猪价格和CPI的快速上涨。最近,新型冠状病毒性肺炎使全球经济重新浮出水面。世界中央银行已启动宽松的货币政策。较高的CPI将在一定程度上限制国内货币政策的空间。在这种背景下,期货经营机构此时向水产养殖业提供了更有针对性的风险管理服务援助,这是充分发挥金融专业优势,持续服务于国民经济,促进产业转型的具体体现之一。升级,积极承担抗击流行病的社会责任。

  华新期货总经理丛龙云对记者说,自古以来就有“猪食在世界上是安全的”的说法。猪肉是当今大多数中国人必不可少的食物,猪肉的价格是中国CPI的重要组成部分。生猪期货上市将通过提供更有效的市场价格信号和金融套期保值工具,进一步完善市场机制,稳定生猪产量和猪肉价格,从而起到稳定CPI的作用,从而为国家宏观调控和稳定发展服务国民经济

  此外,从美国和其他发达国家的养猪业扩大规模的角度来看,在大型农场和育种企业逐步取代养猪业之后,大型育种企业中优胜劣汰的生存也在继续。传统的中小型农场和农民。其中,使用风险管理工具已成为大型水产养殖企业竞争的重要手段。一些主要的水产养殖企业通过有效的风险管理实现了稳定的运营。

  “国内生猪期货的上市将改善农牧业期货产品体系。对于中国的大型生猪养殖企业来说,预计未来纯生产能力的差异将被削弱,并且使用风险管理工具将成为下一阶段竞争的重要手段。通过参与期货和衍生品市场,有效管理饲料购买成本和生猪销售价格将有利于其稳定的生产和规模扩张。

  期货公司正在采取行动

  据了解,对于猪期货这一与国民经济和民生有关的重要期货产品,许多期货公司很早就开始进行专业研究,并通过举办培训和研讨会的形式进行了市场培育和建设,组织工业研究,与模拟交付合作等。

  有关人士说,目前,我国养猪业中并存有大型养猪企业,大型养殖场和零售农户,各个主体所需要的服务可能有所不同。例如,对于大型育种企业,一些期货公司可以充分发挥其专业优势,帮助他们建立套期保值和期货业务的专业体系,在研发,数据和交付方面提供支持,并帮助他们利用期货市场机制探索和创新商业模式。未来,这些期货公司可以帮助养猪企业充分利用玉米,豆粕,期权,生猪合约等饲料期货,建立闭环风险管理,通过科学精细的管理实现转型升级。

  对于一些难以组建自己的团队直接参与期货市场的中小型养殖企业和养殖场,生猪期货上市后,现有的期货公司可以提供基础交易,仓单服务,场外衍生品和其他服务帮助他们解决定价,风险敞口和现货终端资产的问题,使相关的工业客户可以实现“风险进入,企业不进入”,从而更轻松地管理业务风险。

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