快捷搜索:  美女  资讯    交警  as  名称  北京  美食

【api期货库存数据行情】大宗商品及金融期货行情分析

期指

趋势判断

先涨后跌

影响因素

1、 政策面:(1)李克强主持召开企业减税降费专题座谈会表示进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,因时因势更有针对性地实施宏观调控,依靠改革开放激发市场主体活力、增强内生动力,应对各种困难挑战,保持经济平稳运行。(2)银保监会主席郭树清日前会见了彼得森国际经济研究所所长亚当·珀森一行,关于金融业对外开放,郭树清进一步表示中国金融业对外开放的大门会越开越大,欢迎各类外国金融机构来华与中资金融机构在同一平台、在各个领域开展合作,共同竞争,实现“多赢”。(3)证监会主席易会满在出席中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议时发表讲话称,近期由于受外部因素的影响,股市有一定震荡波动,但从长期看,决定市场成色和发展走势的,还是经济基本面和上市公司质量。提高上市公司质量是上市公司监管的首要目标,要进一步完善监管工作机制,实现监管关口前移。易会满还表示,将继续保持IPO常态化,切实做到好中选优;要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道;同时将适度优化再融资、并购重组、减持、分拆上市等一系列制度,大力发展直接融资特别是股权融资。(4)央行金融市场司副司长邹澜指出应该说过去几年总体上政策效果已经逐步有所显现,而房地产调控和房地产金融政策的取向是没有改变的,是一贯的。2019年央行还将继续严格遵循“房子是用来住的,不是用来炒的”的定位,以及“稳地价、稳房价、稳预期”的目标,坚持房地产金融政策的连续性、稳定性。政策面偏暖。

2、 资金面:央行货币政策司相关人士表示判断资金状况应根据一段时间市场利率总体走势和水平来分析,而不是过于关注单个时点利率波动,央行将引导货币市场利率在合理区间内平稳运行。上周央行开展500亿元逆回购操作,因无逆回购到期,上周实现净投放500亿元,DR007上周呈现先低后高的波动状态,流动性偏中性。但是上周北上资金连续净流出叠加两融余额连续回落,外资及国内投资者对A股市场或暂持谨慎态度。不过随着本周MSCI将公布A股新纳入名单并将A股纳入比例首批从5%提高到10%,以及将来A股纳入标普道琼斯以及富时罗素指数,外资或重回净流入状态。资金面偏中性。

3、 风险因素:(1)国务院副总理刘鹤在第十一轮中美经贸高级别磋商结束后对媒体表示中美关系十分重要,经贸关系是中美关系的“压舱石”和“推进器”,不仅涉及两国关系,也涉及世界和平与繁荣。合作是双方唯一正确的选择,但合作是有原则的,在重大原则问题上中方决不让步。刘鹤表示对中国来说,最重要的就是做好自己的事情。中国国内市场需求巨大,供给侧结构性改革的推进将带来产品和企业竞争力的全面提升,财政和货币政策仍有充分的空间,中国经济前景非常乐观。有消息称本周一美方将就中国剩余3000亿美元输美商品拟加征关税的清单列出,若接下来一个月中美还不能达成协议,将随时就剩余3000亿美元中国输美商品加征25%的关税。需关注中美经贸磋商最新动向对本周期指走势的影响。(2)美股上周五上演V型反转,道指抹平350点跌幅涨超百点。截至上周五收盘,道指收涨0.44%,报25942.37点,周跌2.12%;标普500指数收涨0.37%,报2881.40点,周跌2.18%;纳指收涨0.08%,报7916.94点,周跌3.03%。美联储博斯蒂克表示基本预期是2019年加息一次,但这一预期是基于强劲的通胀表现。而美联储威廉姆斯表示如果前景发生变化,美联储将重新考虑利率路径。需关注美股走势及美联储官员最新表态对本周期指走势的影响。(3)MSCI 5月半年度指数审议结果暨A股新纳入名单将于北京时间5月14日5时在官网公布,按计划5月份A股纳入比例首批从5%提高到10%。此外,本周三(5月15日),4月工业增加值、固定资产投资增速、社会消费品零售总额等数据将公布。需关注A股纳入MSCI因子比例正式提高及宏观经济数据发布对期指走势的影响。

操作建议

前半周偏多短差操作,后半周偏空短差操作

金属

贵金属

趋势判断

震荡偏强

影响因素

1、 上周五COMEX黄金期货收涨0.12%,报1286.8美元/盎司,周涨0.43%。COMEX白银期货收涨0.01%,报14.78美元/盎,周跌1.36%。全球风险资产市场持续面临抛盘压力,使贵金属价格得到支撑。

2、  上周五美元指数跌0.14%报97.3356,连续第二日下跌,周跌0.13%。进入5月之后,美伊之间摩擦升级,全球贸易形势再度紧张,市场避险情绪升温,但紧张中带有一丝侥幸,使得避险需求不是那么的纯粹,高流动属性令美元成为避险首选,金价未能获得预期中的反弹。虽然上周五美债收益率较此前有所回升,但盘中10年期美国国债收益率再次与3个月期美债收益率出现倒挂,美国经济衰退的风险正变得越来越可信,或支撑贵金属期价。

3、 美股上周五虽上演V型反转,但上周整周美国三大股指均下跌2%以上,全球地缘风险因素及贸易风险因素上升,且美国经济或有衰退风险,将支撑贵金属期价。

操作建议

偏多短差操作

有色金属

趋势判断

铅仍弱势,铜镍锌震荡,铝较强

影响因素

1、中美第十一轮磋商结束,双方谈判并没有破裂,市场避险情绪略有消退,叠加美元指数的走弱,铜镍或有超跌反弹的表现,这两者不同点在于镍的供应端偏向宽松,最大的支撑在于库存的不断下移,周度行情来看并不乐观,而铜供应端偏紧的预期仍在,铜精矿加工费下滑至65美元/吨左右,且冶炼厂的检修仍在持续,对铜价有较强的带动,因此可以尝试反弹行情,但还是要关注宏观风险。

2、铅方面,4月15日实施的电动车新国标,进一步抑制下游消费,对于本处于消费淡季的需求来说无疑雪上加霜,暂时没有利多支撑,短期或延续弱势,风险点在于环保政策。

3、5月氧化铝企业减产的主要有中铝矿业减产100万吨,广西信发减产60万吨,兴华科技由于矿石持续供应不足运行产能降低15万吨。

操作建议

尝试铜的短线反弹机会,镍长线做空,铅偏空操作,铝前期多单可谨慎持有。

黑色板块

螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭

趋势判断

偏弱运行

影响因素

1、周末唐山普碳方坯下降20元,本地部分及昌黎部分钢厂出场报3560元/吨,对黑色商品形成消息面压制;

2、成材端来看,上周螺纹库存继续走低,但降幅收窄,且远低于去年同期同期降幅,同时全国高炉开工率小幅回落背景下螺纹周度产量继续走高(137加螺纹钢钢厂周度产量增加7.56万吨),未来随着气温升高,螺纹需求受到抑制,叠加供给端施压,现货价格带动期货盘面出现回落概率较大;

3、原料端来看,铁矿方面,上周淡水河谷旗下一3000万吨产能矿区在已恢复经营背景下暂停生产活动,叠加港口库存持续走低,促进铁矿价格上扬,但港口库存下降当属意料之中,同时铁矿在660-665区间压力较强,因此判断本周易跌难涨;双焦方面,目前焦炭第二轮提涨基本落地,但目前大型焦企开工率依旧偏高(高于去年同期3.6%),后期继续提涨困难加大,焦煤方面,现货端表现稳定,但和焦炭一样,港口焦煤库存都处于高位,期价承压。

操作建议

综合来看,中美关系扰动,同时成材端面临供给施压、需求转弱,黑色商品建议逢高沽空。

动力煤

趋势判断

震荡调整

影响因素

1、上周六大电厂平均日耗不足56万吨,远低于去年同期的68.9万吨,加之神华5月份长协价(5500大卡620元/吨)与港口煤持平,在需求端迟迟未见好转的情况下,港口煤价总体保持平稳运行;同时目前秦港库存处于中等偏上水平,而预到船舶数量相对较少,短期内港口库存去化速度减缓,需要注意的是,4月底以来,海运费出现了明显回升,对煤价形成一定支撑;

2、期现基差走势来看,上周基差明显呈修复走势,在现货平稳运行背景下,本周期价继续单边上行压力逐渐加重,但目前坑口价格依然偏强,贸易商依旧处于被动局面,短期内煤价或面临上下两难局面,预计本周震荡调整为主。

操作建议

节后空单注意利润保护,未入场者观望为宜

化工板块

原油

趋势判断

震荡偏强

影响因素

1、上周五NYMEX原油期货收涨0.02%报61.71美元/桶,周跌0.37%。布油收涨0.67%报70.86美元/桶,周涨0.01%。投资者仍在权衡全球原油供应紧张的预期、美国石油精炼需求提高以及地缘政治关系等影响油价的因素。

2、经过了动荡的一周,尽管中美双方在最后时刻努力挽救贸易协议,但投资者担心两国可能会陷入一场旷日持久的贸易战。美国商业原油库存意外增加以及中美贸易冲突引发的经济衰退或分别在供给端及需求端施压原油期价。

3、贝克休斯能源服务公司上周五在其备受关注的报告中称,截至5月10日当周,美国活跃钻机数降至805座,低于去年同期的844座。此次钻机数下滑为四周内的第三次,因独立勘探及生产公司在新钻井方面削减支出,他们的重点更多放在业绩增长上而非增产,或在一定程度上支撑原油期价。此外,美国重手制裁委内瑞拉及伊朗已经导致两个OPEC产油国的原油出口大幅缩减,而利比亚局势动荡持续,或提振油价。在完成季节性维护后,美湾沿岸和中西部炼油厂将在美国夏季驾车季开始前增加石油需求,或一定程度上支撑油价。

4、OPEC+在年初以来的联合减产令油市供应正在收缩,未来数周,OPEC+产油国或将决定延长该联合减产协议,或将支撑原油期价。

操作建议

偏多短差操作

趋势判断

震荡偏强

煤化工

趋势判断

偏弱运行

影响因素

甲醇:市场缺乏实质利好刺激,成本支撑兑现,继续反弹动能衰减。上周国内甲醇装置开工率回升(主要来自气头装置,煤头装置开工微幅回落),本周随着春检逐渐落下帷幕,预计国内开工将进一步提升;国际甲醇装置基本平稳运行,后期进口甲醇到港压力仍存。传统需求仍显弱势,需要注意的是甲醛装置开工小幅回升;烯烃方面存有检修计划,对甲醇影响由中性逐渐转空。

PE:上周以来,国内农膜需求逐渐进入淡季,因此尽管国际原油价格呈现震荡收敛状态,PE价格依然出现较大跌幅。盘面来看,主力合约跌破前期箱体下沿,加之后市投产预期较强,市场悲观情绪较浓。

PP:聚丙烯需求相对平稳,目前两油石化库存高位,加之5月份有新装置试车,供应端压力逐渐显现。同时受塑料弱势拖累,聚丙烯期货主力合约价格跌至前期低位,市场情绪明显偏弱。

操作建议

甲醇维持逢高沽空思路,PE、PP前期空单可继续持有

农产品

油脂油料

趋势判断

震荡调整

影响因素

1、美国农业部月度报告:美新豆播种面积8460万英亩(上年8920),收割面积8380万英亩(上年8810),单产49.5(上年51.6),产量41.50亿蒲(上年45.44),出口19.50(上年17.75),压榨21.15(上年21.00),期末9.70(预期9.10,上年9.95)。因美豆库存远高于预期,数据公布后美豆再走低。

2、马来西亚棕榈油局(MPOB)周五公布,4月末该国棕榈油库存环比下降6.6%,至273万吨,4月棕榈油产量环比下降1.4%,至165万吨。4月出口较3月增长2%,至165万吨。因库存下降超预期,略利多棕榈油市场,但因国内豆油、棕榈油库存高位,油脂上涨仍乏力。

3、第十一轮中美贸易磋商已结束,双方还没有达成一致。贸易战担忧难消除,周一美国若公布剩余3000亿美元中国商品也将启动加征关税程序,加上此前已经加征关税的商品,将覆盖所有中国进口商品,在这种情况下,中国势必会出台反制措施,中美贸易战还将继续。在贸易战担忧下,国内油粕仍存支撑。但目前国内供给充足,且南美大豆榨利丰厚,基本面仍处偏空格局,贸易战一旦缓和,前期虚涨价格也将回落。

操作建议

因政策风险较大,市场较为谨慎,建议观望为主,激进者多菜油、豆粕,空豆油、棕榈油操作。

玉米

行情判断

偏强震荡

影响因素

1、美国农业部月度报告显示:2019年国内玉米产量将达到150亿蒲式耳或3.818亿吨,比上一年度增加4%,这是历史次高记录。2019/20年度美玉米库存为24.85亿蒲式耳,超过市场预期的21.31亿蒲式耳。2018/19年度美国玉米期末库存预计为20.95亿蒲式耳,高于上月预测值。数据利空美玉米。

2、目前是国内政策敏感期,市场焦点在今年的抛储时间,而市场上余粮有限,中美贸易再生变故,若本周仍未公布拍卖时间,那么时间或推到6月份以后,将利多国市场。

操作建议

短多操作。

行情判断

偏强震荡

棉花

趋势判断

低位震荡

影响因素

1、国际方面,上周美对华加征关税,全球贸易担忧情绪升温,导致美棉跌幅扩大,周跌幅达到6.25%。近期贸易摩擦导致棉花消费预期下降,美棉周签约和装运量增减不一,实际转运量同比降低约10-12%;下游棉纱需求转淡,价格止涨下跌;USDA报告预估2019/20年度棉花年末库存为640万包,高于2018/19年度预估值440万包。叠加第11轮中美贸易磋商未有实质利好,预计短期内国际棉价弱势难改。

2、 国内方面,郑棉在中美贸易磋商利空下价格出现回落。截至5月10日,全国累计交售籽棉折皮棉608万吨,累计销售414万吨,尚有196.6万吨皮棉待售;国储成交率99.84%,有效保证国内棉花供给。而下游棉纱市场需求整体走淡,导致棉布库存走高,此外4月份纺织品与服装出口同比减少6.9%、11.8%。因此供给相对充裕情况下,下游需求疲软导致库存压力偏强,叠加中美贸易磋商的利空作用,预计本周棉价仍有下滑的压力。

操作建议

建议投资者观望或偏空操作为主。

趋势判断

低位震荡

白糖

趋势判断

偏强震荡

影响因素

1、国际方面,上周ICE原糖破位下行,触及近期新低11.64美分。据Unica消息,巴西中南部4月糖产量同比降低38%,因田地过于湿润导致近30家糖厂推迟开榨,同时糖醇比降低5%至30%。但市场对于巴西糖产量保持乐观,巴西国家商品供应公司预估中南部糖产量将升至2913万吨,同比增加263万吨,同时糖醇比将由35%提升至39%。在利空消息以及宏观动荡的影响下预计糖价上行压力较大。

2、国内方面,上周广西完成榨季工作,截至4月底累计产糖634万吨,同比提高31.5万吨。全国累计产糖同比增加47万吨,销糖率54.01%,同比提高7.36%。而4月分单月销糖87.94万吨,同比增加8.16万吨,春节过后下游需求较好,整体上利好糖价。后期国内糖市将进入去库存周期,郑糖影响因素主要来源于进口与消费情况。自5月22日后配额外进口糖关税将降低5%至85%,预计对郑糖有一定利空影响。

操作建议

短期内消费利好与进口压力形成博弈,但消费需求占主导,后期随温度回升,下游消费情况或持续向好,预计本周郑糖将以偏强震荡为主。建议投资者观望或偏多短差交易。

苹果

趋势判断

或有回调

影响因素

随着1905合约临近交割,2018/19果季期货合约仅有1907合约。前期减产导致1907合约面临供应与库存同比大幅减少的利好,价格也出现了大幅回升,主力远月合约1910在近月合约的拉升下保持强势。自4月以来1907合约上涨近3000点达到13720的新高,目前苹果现货仅余不到两个月销售时间,销售期较短,且前期大幅上涨背景下涨势放缓,也面临多单止盈的压力,因此对主力1910合约的提振有限。此外,天气炒作逐步消退,削弱价格上行动能。因此,预计本周1910合约上涨乏力。

操作建议

建议投资者逢高试空为主。


您可能还会对下面的文章感兴趣: