快捷搜索:  美女  资讯    交警  as  名称  北京  美食

泰山论期:3月28日主力操盘建议

  原油连续两日回调,后市可期

  3月26日,我国首个国际化期货品种——原油期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心挂牌交易。证监会主席刘士余出席了原油期货合约的上市仪式并发表讲话。刘士余表示,证监会有信心、有决心、有能力,把有中国特色的原油期货市场建设好,功能发挥好,为更好保护投资者合法权益,更好服务实体经济高质量发展做出贡献。刘士余讲话虽短,但体现出的却是证监会的责任。中国伴随着经济的发展,确实需要有一个属于自己的、中国特色的原油期货市场。石油是工业的血液,目前中国是世界第一大石油进口国,进口依存度接近67%,2017年全年原油进口量突破4亿吨(约合30亿桶,每人约合2.3桶),原油进口金额达1623.3亿美元。所以,中国需要有自己的原油期货市场,以便能够更多反映中国的供需情况,服务中国经济发展。

  操作建议:原油今日下探回升,继3月26日原油上市后,连续两日回调,今日继续下探,收长下阴,笔者认为,原油上市意义重大,三月中旬起,多个企业提高汽柴油出厂价,为原油上市造势,连续两日的回调并不影响原油的投资热情,随着中国原油期货交易活跃度与流动性的提升,将吸引更多境外机构参与中国期货市场,后市可期。
 

期货分析

  橡胶大幅反弹,操作上短空为主

  昨天东京橡胶市场总体在175日元附近做横盘整理。由于较弱的的基本面,以及中美贸易摩擦引发的上海商品市场的大幅下跌,即便是出现较大的现期倒挂的情况下,处于对今后轮胎出口以及橡胶需求的不看好,期货市场的买盘套保势力依旧保持观望。之后市场传出中国将进一步扩大进口美国的半导体电子厂品,以及李克强总理在非官方场合表示中美需要协商来解决贸易摩擦问题等缓解避险情绪的材料,美元兑日元汇率回到105日元中期货吧叶,加上上海橡胶晚盘反弹,今天东京橡胶期货价格有望回到180日元水平。现货方面,3月23日3号烟片4月期FOB价格在53.23泰铢附近,较上一交易日下跌1.13泰铢。20号标胶4月期FOB价格在45.8泰铢附近,较上一交易日下跌0.72泰铢。USS现货价格在45泰铢附近,较上一交易日下跌1泰铢。昨天3月合约掉期,失误交割数量为338手合计1690吨,交割价在167.0日元。

  操作建议:橡胶本周伊始触底,今日大幅反弹,盘面上看,上方多根均线空头下探,整体偏弱,笔者分析,橡胶此波回落临近尾声,当前下方空间不大,易涨难跌,但出现大幅上攻的几率不大,预测今日夜盘和周三冲高回落,操作上反弹后重点跟进空单,短线为主

  铜同步反弹,操作上等待回落后多单重点跟进

  印尼产不锈钢相对于国产不锈钢成本上普遍便宜800-1000元/吨。一旦大量的不锈钢回流国内将对国内的不锈钢产业造成压力,打压不锈钢产业链的利润及价格,从而拖累镍价。3月26日消息,四环锌锗近日公布的2017年年度报告显示,截止2017年12月31日,四环锌锗营业收入为8.93亿元,较上年同期增长80.87%;归属于挂牌公司股东的净利润为3144.45万元,同比增长19.37%;基本每股收益为0.07元,上年同期为0.07元。 截止2017年12月31日,四环锌锗资产总计为13.62亿元,较上年期末增长8.21%,资产负债率为55.99%,较上年期末55.33%,增长0.66个百分点。经营活动产生的现金流量净额本期为3697.50万元,上年同期为1302.75万元。

  操作建议:铝锌镍今日同步上涨,盘面上看,有色系前期整体偏弱,本周伊始大幅探底后,今日同步反弹,笔者判断,有色系此次回调已临近尾声,当前位置同处区域低位,继续下行压力较大,随着中美贸易战有所缓和,多个品种迎来回暖,笔者预测,有色系近期将开启一波上涨行情,内部群已重点布局,今日夜盘和周三等待回落后多单介入

  螺纹热卷铁矿同步反弹,预测今日冲高回落

  从库存结构上看,相比去年,钢材库存增加集中在螺纹与线材。从上海线螺采购已有来看,2018年强于2015、2016年,与2014年同期接近,弱于2017年同期,可以认为其去库存速度小于2017年,与2014年接近。2014年3月14到2014年4月25为其上半年去库存最快时间段,日均螺纹库存下降4.86万吨/日,而2017年类似方法速度为5.13万吨/日。取二者较快速度,那么在5月初较2017年同期多330余万吨,在6月初多280万吨;如果取二者稍慢速度,那么在5月初较2014年同期库存多40余万吨,在6月初多30余万吨。以上显见整体库存压力较大,较难实现如2017年2季度持续去库存,进而随着低库存无法完全满足刚性需求,价格进入上行自我实现轨道。预计由于库存消化压力较大,钢材价格将弱势震荡。

  操作建议:螺纹热卷和铁矿今日同步上涨,螺纹热卷铁矿前期震荡下行,本周伊始探底后昨日同步反弹,当前整体处于区域低位,下行压力增大,笔者分析,黑色系此波回调临近尾声,预测近期低位震荡酝酿后再启上攻格局,预测今日夜盘和周三还将冲高回落,操作上等待回调后多单介入

  PP大幅上攻,近期操作短空为主

  新装置方面,关注中海壳的投产进度。存量装置方面,常州富德40万吨装置预计4月有重新开车计划,宁煤一套30万吨装置临时停车,昨日四川石化45万吨装置和茂名石化30万吨装置因故障临时检修,四川石化计划4月中检修的计划,可能提前。因拉丝比例降低较快,四川石化检修等因素,价格进一步下行动力趋弱。库存的上升是聚丙烯价格大幅下跌的根本原因。石化企业去库存压力加大,议价能力降低,不得不采取降价走量的方式降低库存。石化企业下调现货价格,不但对期货价格产生压制,还加剧了市场的看空情绪。此外,下游企业库存偏高,更倾向于消化自身库存,采购以刚需为主。上周国内中石化华东出厂价9100元/吨,华东低端市场价8600元/吨,较昨日基本持平,PP1805对华东现货升水150,因PP供给充足,淡旺季并不像LL一样明显,近期持续弱势震荡为主;丙烯单体价格7350元/吨,山东粉料8350元/吨,华东粉料8400。

  操作建议:PP近期探底后本周持续低位震荡,今日大幅上攻,日线附近遇阻回落,盘面上看,PP下行通道已遭到破坏,当前位置企稳后将重新走出一波新的趋势,笔者分析,PP上方阻力重重,突破困难,此次反弹难以延续,预测今日夜盘和周三冲高回落,操作上反弹后重点跟进空单

  沥青甲醇如期下跌,操作上短空为主

  近期甲醇库存整体呈现下降趋势,各地区上游厂家库存消化程度较为理想。关中、西北地区出货较理想,整体库存低位运行。山东地区整体库存依旧低位运行,鲁中、鲁南地区出货情况较好,但是由于贸易商甩低价货的较多,使得该地区价格没有很明显的上调。港口方面由于本周外来靠港船只较少,库存不多,加上内地价格纷纷上调,部分地区套利基本关闭,导致价格一直居高不下,近期关注下游开工率是否提升以及集中补货的时间。新兴需求:盘面加工费来看,PP-3*MA盘面05和现货加工费分别为383和100元/吨,MTO现货利润大幅收窄;需求端传统需求逐步恢复,MTO利润好转后,负荷亦有所提升,斯尔邦检修推迟,4月底前来看,供需是逐步好转的过程,综合来看,供给的减少量将会多于需求的减少量

  操作建议:沥青甲醇今日同步回落,盘面上看,沥青甲醇前期冲高后连续回落,今日再度下探,符合笔者预期,笔者分析,沥青甲醇当前上行承压,整体依然偏弱,下方来看,当前位置获得一定支撑,短期内整体震荡偏弱,预测今日夜盘和周三还将回落,操作上等待反弹后重点跟进空单

  豆粕菜粕如期回落,近期还将大幅回调

  3月26至4月10日阿根廷主产区整体降雨量预期依旧较少,前4天基本无降雨情况,此后大多天数降雨量远低于0.20英寸,仅4月10日降雨量预期达到0.20英寸,干旱情况预期持续。此外,未来15天阿根廷90%的大豆作物至少可获降雨0.9英寸,50%的大豆能获得1.0英寸降雨量,仅有10%的大豆可获1.2英寸降雨量。此外,3月26日至3月28日阿根廷温度预期远低于正常值,3月29日至4月10日温度预期持续高于正常值,未来15天阿根廷整体天气仍被高温笼罩。这也就是说阿根廷天气干旱,造成大豆产量急剧下滑,提振了包括豆粕在内的全球豆类产品价格走势。

  操作建议:豆粕菜粕今日同步回落,笔者之前重点提示两粕将承压回落,今日行情如期,内部群空单大赚。盘面上看,两粕近期连续反弹,本周伊始冲高后行情有所回落,当前位置临近压力位,继续上涨承压较重,笔者分析,两粕此次反弹难以延续,近期还将回调,内部群已开始布局,操作上空单择机介入

  豆油棕榈油如期下跌,油脂近期还将延续弱势

  上周国内沿海主要地区豆油库存量约123.47万吨,较前一周下降约3.29万吨。上周国内油厂开机率约57.46%,低于前一周的59.78%,因部分地区受环保检查限产影响、及港口大豆(3749, -18.00, -0.48%)到船延期部分油厂断豆停机。上周国内豆油成交量约13.7万吨左右,高于前一周的10万吨,因上周沿海主要厂商一级豆油现货均价在5660-5690间弱幅调整,较前一周反复50元/吨波动的豆油行情相对趋稳,利于市场购销,在整体开机率下降及购销转好的情况下,上周豆油库存量下降。上周华东地区豆油库存降幅稍大,因该地区多以远月基差报价和执行合同为主,上周该地区现货均价已低于山东地区,油厂豆油出库量高于前一周令该地区豆油库存下降趋势较强。

  操作建议:豆油棕榈油今日一路震荡下行,笔者之前提示空单重点参与,今日行情完美迎合。盘面上看,油脂近期持续偏弱震荡,当前上方均线粘合密集,阻力较强,本周伊始下探回升,收长下引线,笔者分析,油脂两边空间被压缩,近期还将维持震荡偏弱的格局,操作上等待反弹后短空介入

 

  pta如期下跌,近期坚定短空操作

  3月26日,原油期货将终于在多方努力下在上海能源(600508,股吧)交易中心上市,中国作为原油销量进口大国我们有理由相信 ,我国原油期货的上市会对整个原油期货市场产生影响,至于其影响力多大还需我们静静恭候上市后的交易状况。就目前现状,3月以来原油在国际市场上表现一直不温不火,纽交所WTI原油盘旋在62美元/桶左右,3月21日开始原油突然发力突破65美元/桶关口,除去我国原油上市存在的可能性影响,其EIA在3月21日公布的数据无疑是始作俑者。3月21 日,EIA 数据显示上周美国的原油库存意外下降,截至3 月16 日当周,美国原油库存减少262.2 万桶至4.283 亿桶,同时美国精炼油库存减少202.2 万桶,连续6 周录得下滑,市场预估为增加255.6 万桶而美国汽油库存则减少169.3 万桶

  操作建议:pta昨日夜盘回落后,今日早盘再度下跌,笔者之前提示精准,内部群空单连续获利。盘面上看,pta 近期持续震荡下行,整体偏弱,预测短期内将在5600下方弱势震荡,今日夜盘和周三还将冲高回落,操作上择机跟进空单

  pta如期下跌,近期坚定短空操作

  3月26日,原油期货将终于在多方努力下在上海能源交易中心上市,中国作为原油销量进口大国我们有理由相信 ,我国原油期货的上市会对整个原油期货市场产生影响,至于其影响力多大还需我们静静恭候上市后的交易状况。就目前现状,3月以来原油在国际市场上表现一直不温不火,纽交所WTI原油盘旋在62美元/桶左右,3月21日开始原油突然发力突破65美元/桶关口,除去我国原油上市存在的可能性影响,其EIA在3月21日公布的数据无疑是始作俑者。3月21 日,EIA 数据显示上周美国的原油库存意外下降,截至3 月16 日当周,美国原油库存减少262.2 万桶至4.283 亿桶,同时美国精炼油库存减少202.2 万桶,连续6 周录得下滑,市场预估为增加255.6 万桶而美国汽油库存则减少169.3 万桶

  操作建议:pta昨日夜盘回落后,今日早盘再度下跌,笔者之前提示精准,内部群空单连续获利。盘面上看,pta 近期持续震荡下行,整体偏弱,预测短期内将在5600下方弱势震荡,今日夜盘和周三还将冲高回落,操作上择机跟进空单

  鸡蛋冲高回落,操作上短空介入

  全国各主要地区鸡蛋现货价格大幅上涨,多数产区蛋价已重回3,鸡蛋指数3.35,较上一日涨0.16,其中主产区辽宁大连最大上涨380元/500kg,主销区北京最大上涨440元/500kg,主产区均价3.24元/斤,较上一日涨0.2,主销区均价3.56元/斤,较上一日涨0.17。贸易商收货正常较易,走货经周末蛋价大幅反弹后放缓,库存正常减少,贸易商看跌预期减缓,预计短期偏稳。昨日全国主产区淘汰鸡价格反弹,均价3.87元/斤,较23日上涨0.04元/斤,其中山东地区均价最高4.00元/斤,辽宁地区均价最低3.75元/斤。由于周末蛋价大幅反弹,养殖户淘汰有所减弱。

  操作建议:鸡蛋今日冲高回落,符合之前预期,整体上看,鸡蛋本周伊始回落,近期持续低位震荡调整,当前上方承压,日线附近暂时企稳,笔者分析,鸡蛋行情近期难以走明显波段,低位震荡行情还将延续,今日夜盘和周三等待拉升后空单介入

  棉花冲高回落,近期短空操作为主

  由于新疆棉性价比较好,目前下游采购主要以新疆棉为主,新疆棉抛储价与地产棉价差在832吨左右,仍在市场的可接受价差1000元/吨之内,性价比相对偏高,新疆棉基本处于100%成交状态,也反映出实际市场还是有一定的需求,但加价幅度基本在500元/吨左右,也反映出市场采购心态平和。随着新疆棉投放量渐少,且与地产棉价差靠近1000元/吨后,市场对地产棉的接受度可能会增加,进而在一定程度上抬升抛储棉的总体成交率,对市场构成短期支撑。但通盘估计的话,即便如此幅度也应有限,因为在供应充足的背景下,三方(国储地产棉、国储新疆棉、贸易商及加工厂棉花现货)博弈的结果,更有可能的是棉价出现振荡下跌。

  操作建议:棉花今日冲高回落,符合笔者短空预期,盘面上看,棉花本周伊始下探后大幅反弹,今日再度下探,笔者分析,棉花当前位置下方空间有限,上方压力密集,两边空间被压缩,近期还将延续窄幅偏弱震荡,今日夜盘和周三等待反弹后再介入空单

  双焦冲高回落,近期将维持低位震荡行情

  目前至4月初。目前焦炭的供需结构短期均受到一定的抑制,但区域性需求减弱程度较为明显,整体库存也呈现一定的区域分化。(1)河北地区,因部分地区采暖季焦钢限产延长至3月底且该阶段限产加码以及后续钢厂错峰限产10-15%的影响,唐山、邯郸部分钢厂因需求短期急剧下降,从而率先调降焦炭价格并连续打压,其对应的焦炭主产地山西、河北焦企虽有小幅限产,但出货销售情况出现压力,部分焦企已同意100元/吨的焦炭降价要求;(2)山西、河北焦炭往河北钢厂的流向受到抑制后,部分转移到山东钢厂如日钢、莱钢,还有一部分转移集港到日照港(600017,股吧)、青岛港等港口,造成日钢焦炭库存最高累积至62万吨左右,同时日照港和青岛董家口港的焦炭库存也分别攀升至130万吨、120万吨。日钢面对高库存压力和即将建设焦炭存储大棚场地受限的原因,通过3轮连续降价200-230元/吨来控制去焦炭库存。

  操作建议:焦炭焦煤周二上攻回落,笔者之前重点提示双焦需短多操作,今日行情如期。盘面上看,双焦前期探底后本周低位震荡,当前位置上方多根均线空头并列,整体承压,笔者分析,双焦当前位置下方空间有限,易涨难跌,大幅反弹还需一定时间的酝酿和市场情绪的配合,今日夜盘和周三冲高回落,短空为主

您可能还会对下面的文章感兴趣: