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美油6月合约暴跌68%,是不是更危险?成交量创记录,最低触及

  4月21日在纽约,原油市场的崩溃扩大了。 6月,WTI原油期货合约下跌68%,至每桶6.50美元,周二进行了超过200万笔交易,是历史上最大的单日合约。 6月布伦特原油期货跌幅超过30%,最低触及每桶17.51美元,为2001年11月以来的最低水平。油价跌势扩大至即将到期的期货合约,表明市场动荡是造成的严重的供过于求,而不是技术问题。

  周二(4月21日),纽约原油市场崩盘扩大,6月份WTI原油期货合约下跌68%,至每桶6.50美元,周二有超过200万笔交易,是历史上最大的单日合约。 6月布伦特原油期货跌幅超过30%,最低触及每桶17.51美元,为2001年11月以来的最低水平。油价下跌已扩大至即将到期的期货合约,突显了石油的严重性市场危机。由于各国为降低疫情的传播速度而采取的封锁措施,对燃料的需求一直处于低迷状态,导致供过于求,并迅速给储罐,管道和油轮带来沉重负担。 WTI原油期货6月收于每桶11.57美元,下跌8.86美元,跌幅为43.37%,为1999年2月以来的新低。布伦特原油期货6月收于每桶19.33美元,跌幅为6.24美元,跌幅为24.4%。 petromatrix GmbH董事总经理奥利维尔·雅各布(Olivier Jakob)表示,尽管随着5月交割的WTI原油期货周二到期,油价应会暂时回落,但心理影响将继续。美国和国际原油基准合约在6月急剧下跌,表明原油生产商在未来一段时间内仍将受到重创。

  国际原油期货分析人士和交易员指出,石油市场最困难的时期可能是在未来几周内,因为全球封锁措施仍在压制石油需求,而沙特阿拉伯,俄罗斯和其他主要石油生产国达成的历史性减产协议各国尚未生效,将于5月1日生效的减产协议远不能抵消过量供应。

  弗洛德(Frode),克拉克森(Clarksons)铂金分析师morkedal等人。报告中,全球海上石油储量已增加到近2.5亿桶,全球海上石油储量以“前所未有的速度”增长;布伦特原油与其他油轮之间的六个月价格差接近13美元/桶,这支撑了VLCC在此期间的每日130000美元的利润;储存量正在迅速增加,这可能会继续压低油价并影响某些地区的实物交割,这两者都可能导致减产。

  花旗银行的分析师估计,全球原油库存目前每周增长超过1亿桶,超过美国战略石油储备的所有备用存储空间。他们预计第二季度全球每天的整体供过于求量为8-9百万桶。对冲基金经理皮埃尔·安杜兰德(Pierre Andurand)写道:“我认为,尽管库存增长速度放慢,但6月将比5月糟糕,但我们仍会在5月积累大量库存,直到我们用完存储空间。”

  周二的六月合约和布伦特原油期货也开创了大幅下跌的格局,此前周一的合约可能崩盘超过300%,结算价历史上首次收于负值。

  目前,市场上讨论最为激烈的石油市场是不好的,这就是美国原油“爆炸”的问题。

  需要指出的是,随着平仓,换月期限的临近,油价的大幅下跌是由于持有USOC 5月份期货合约的交易者无法卖出该合约,没有存储应输送原油的空间。

  美国原油库存

  根据美国石油期货合同的交付规则,应以离岸价条款对俄克拉荷马州库欣的任何管道或储油设备进行交付。这也意味着美国石油期货只有一个交割地-库欣。

  库欣(Cushing)是美国最大的石油中心,拥有13个管网系统,将美国中西部产油国美国,加拿大生产的石油和从墨西哥湾,德克萨斯州进口的石油汇集在一起​​,并将其输送到全国各地的炼油厂和石油码头。

  库欣的储存能力约为9000万桶,占美国原油储存总容量(不包括战略石油储备)的16%。根据IHS Markit分析师的说法,尽管当前数据显示库欣的仓库未满,但很可能已全部预订。

  标普全球普氏能源资讯的分析师克里斯·米德利(Chris Midgley)最近指出,截至4月10日,库欣地区的原油储存空间利用率为70%,并且正在迅速增加。可能在三周内充满原油。

  EIA库存报告还显示,美国最近的原油库存连续四个星期增加了超过1000万桶,上周的增加接近2000万桶,其中俄克拉荷马州库欣的原油库存变化值也记录了增长。连续六周,过去三周增加了1800万桶。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)等投资银行预测,库欣(Cushing)可能会在5月中旬达到存储限制。在4月14日举行的德克萨斯州生产限制听证会上,先锋自然资源公司首席执行官还表示,美国库欣的原油库存将在4-5周内填满,如果美国在库欣没有储油的地方将面临尴尬不会立即减少产量。

  更紧急的是,在5月中旬-5月19日,美国石油的主要合同将在6月面临交货。如果当时的原油市场没有太大改善,那么持有合同的交易者将再次面临“高成本转移”和“实物交割”的困境。换句话说,6月的美国石油合同可能与5月的合同面临同样的命运。

  哪些节点需要注意

  至于美国原油库存的具体情况,投资者可以密切关注每周公布的EIA原油库存数据。截至4月17日的一周,EIA原油库存定于周三22:30公布,预计增加1613.33万桶,而此前的增加1924.8万桶。

  此外,环境影响评估还将在当地时间5月29日发布半年度存储容量报告。该报告将显示2019年11月至2020年3月美国原油储存和SPR的总量,从而更全面地了解实际可用库存。

  除具体数据外,投资者还需要注意美国为缓解石油储备压力所采取的措施。当前,有三项主要行动:减产,增加战略石油储备和暂停原油进口。

  ①减少产量。 4月14日,得克萨斯州铁路委员会召开会议以减少产量。经过数小时的讨论,会议以严重分歧结束。德克萨斯州原油监管机构原定于4月21日讨论原油产量限制问题,并可能对该结果进行表决。但是,根据最新消息,减产投票可能会推迟到5月5日。

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